US interest rate auction bank loan rate rise

As the US Federal Reserve (Fed) decides to raise interest rates by the Federal Open Market Committee (FOMC), lending rates at domestic banks are expected to increase rapidly.

According to the Bank Association on the 22nd, the COFIX rate, which is the benchmark for banks' interest rate mortgage loans, rose for the sixth consecutive month, recording 1.75% (based on balance) last month.

The 5-year rate of AAA-rated financial bonds (the average of the average), which is the basis for the interest rate on bank mortgage loans, rose to 2.720% as of the 21st, up about 0.720% p in one year.

Loan rates are on the rise as interest rates, which are the basis for loan rates, rise.

According to the Bank of Korea's economic statistics system, the weighted average interest rate on deposit bank mortgages (based on new treatments) fell to 2.66% in July 2016 and rose to 3.47% in January.

Domestic lending rates have been rising sharply since last year due to market interest rate hikes following US interest rate hikes.

When the Fed raised interest rates by 1 percentage point over the past year and three months by 0.25 percentage points, the US Treasury yield, which is the benchmark for the global bond market, rose, and domestic market interest rates rose along with it.

Increasing domestic market interest rates also raises lending rates by raising financial bonds and co-fix rates.

The problem is that interest rate hikes can continue.

The Fed maintained a rate hike three times this year, but seven of the 15 members expected four hikes, leaving room for four rate hikes depending on the economic situation.

We also revised the rate of interest rate hikes next year from two to three.

As the U.S. is expected to continue to raise rates, the Bank of Korea will raise rates one or two times this year.

The financial sector expects that at the end of the year, the maximum interest rate for fixed-rate mortgages will reach 6% per year, exceeding 5% per year.

Current interest rates for mortgage-type mortgage loans based on commercial banks have been set in late 2% to early 4% and fixed interest rates in late 3% to late 4%.