India predicts fastest economic recovery in Asia in 2021

□ According to UBS Global Research, India is expected to show the fastest economic recovery in Asia, with an annual economic growth rate of over 11.5% in fiscal 2021-22.

ㅇ UBS Global Research Economist Tanvee Gupta Jain said, “The economic growth rate in fiscal year 2021-22 will be higher than that of the past decades, and this is a trend recovering from the last fiscal year 2020-21, which grew by 7.5% per year. Was reflected”

 

ㅇ UBS Global Research selects ▲consumption, ▲global growth, ▲vaccines, and ▲reform as the main four requirements for economic recovery.

-In fiscal year 2021-22, consumption will continue to expand due to improved employment and wage hikes, and India's economic growth rate will rebound based on global growth, successful launch of the COVID-19 vaccine, and government reforms supporting economic growth Mentioned

-According to government reforms, corporate tax cuts, incentives for manufacturing growth, easing new labor laws, and reforms to expand the inflow of FDI will help India's mid-term growth.

 

ㅇ However, he added that the continuation of the COVID-19 pandemic along with the rise of international oil prices, the efficacy of the vaccine, and the degree of global economic growth accordingly could be a risk factor.

-The level of consumption growth in India may be weaker than expected, and the emergence of virus mutations may lead to restrictions on movement and resulting reduction in jobs.

 

ㅇ On January 11, the governor of Shakti Canta Das said in the preface to the Financial Stability Report published by the Central Bank of India, “Recently, the gap between the real economy and specific sectors of the financial economy is widening globally and in India. The expanded value of assets poses a threat to financial stability.”

 

ㅇ He stated that during this period of uncertainty, the banking sector's balance sheet would have an impact on the banking sector as it was linked to weaknesses in the corporate and household sectors.